CBDC特征
1、CBDC分类
中央银行在批发和零售支付系统中发挥着关键作用。一方面，商业银行在中央银行存放存款准备金，以保证客户提取存款和资金清算需要；另一方面，中央银行向社会发行现金，以满足公众日常支付需求。中央银行在实现支付领域安全、完整、高效、普惠中发挥着不可替代的作用。
a.批发型CBDC
主要是金融机构使用，建立在传统的双层货币体系下，即中央银行建立支付系统，再由支付系统参与者面向公众提供数字货币。中央银行向商业银行和其他支付服务提供商提供账户，并通过央行资产负债表结算。批发型 CBDC 有两大优势：一是用于金融机构之间付款，包括数字资产和跨境支付。批发型CBDC 的运作方式和央行存款储备金非常相似：通过借记对系统其他部分负有净债务的银行账户、贷记对该系统有净债权的银行账户进行结算。二是增强 RTGS 系统中的货银对付机制，要求一项付款只能在交付另一项付款或交割一项资产的条件下进行结算。
b.零售型CBDC
由中央银行直接向公众发行数字货币，该方式优化了传统货币体系，不会给银行带来信贷风险。相比之下，其他形式中的中间参与者可能由于短暂的流动性不足或破产导致支付中断，虽然通过抵押等保障措施已经大大降低了这种风险，但零售型 CBDC可以完全避免该类风险。零售型 CBDC 有两种形式：一是现金式设计，即密钥访问和匿名支付。个人用户能够使用私钥密码利用数字签名访问 CBDC，而不需要个人身份识别。二是身份验证式设计，即建立数字身份并采用账户访问，合理设计支付认证过程可实现可控匿名并兼顾隐私保护。
2、CBDC体系与当下主流FPS（快速支付系统）的异同点
a.CBDC和FPS的相同点
一是推动支付服务创新，使支付服务提供商竞相开发接口以在多种介质或渠道上完成支付，例如预付卡、智能手机和其他专用访问设备等，节约成本，促进支付的普适性和普惠性。二是设计良好的 CBDC和 FPS 可促进支付数据治理。央行可以建立数字身份识别机制，采用数字签名的方式对每个参与者的个人信息进行有效保护，使数据控制权从私营支付服务提供商手中转移到用户手中，逐渐打破大型支付服务提供商对用户数据的垄断。
b.CBDC和FPS的主要区别
二者运营架构存在差异，FPS 采用双层架构，零售收款方即时收到结算资金，但由于中间方可能会利用支付时间差沉淀资金，批发结算可能会被延迟。这种延迟意味着交易双方之间存在短期信贷关系，风险敞口在延迟期间不断积累，从而产生潜在信用风险，央行设计的机构保障机制可以为这种敞口提供完全或部分担保。而 CBDC 剔除了交易中间方，一个终端用户发出付款指令后，经过中央银行可直接转移至另一个终端用户，由中央银行进行实时结算，实现了点对点支付，消除了中间信贷需求，从而简化了货币体系架构。另外，CBDC 还可以保持传统法定货币 （现金）的优势，即在公众和中央银行之间建立有形联系，提供新的稳健货币政策工具。各国央行发行CBDC，取决于其传统支付系统效率、经济发展水平、法律框架、用户偏好及最终目标。对支付安全和金融稳定考量往往在发达经济体中占据更重要的地位。不论最终目标为何，数字货币体系下把控数据治理、调节竞争格局已成为央行相关决策的关键因素。